[한국정경신문=우용하 기자] 생명보험사들의 신지급여력비율(K-ICS)이 지난해 말 큰 폭으로 늘며 재무 건전성에 청신호가 켜졌다.

보장성보험으로의 포트폴리오 전환이 성공한 효과로 분석된 가운데 일부 생보사는 경과조치 해지 시 금융당국의 개입기준을 넘기지 못한 것으로 나타나 관리가 필요하다는 지적도 나온다.

지난해 말 보장성보험 판매를 늘려 체질 개선에 성공한 생명보험사들의 K-ICS 비율이 큰 폭으로 증가했다. (자료=연합뉴스)

9일 생명보험협회 공시실에 따르면 지난해 12월 경과조치를 적용한 생보사들의 평균 K-ICS 비율은 242.8%로 집계됐다. 빅4 생보사의 K-ICS 비율은 삼성생명 218.8%, 교보생명 265.4%, 한화생명 183.8%, 신한라이프생명 250.9%로 금융당국의 권고치인 150%를 크게 상회했다.

K-ICS 비율은 보험사가 가입자에게 보험금을 제때 지급 가능한지 나타낸 지표로 지난해 도입된 새회계기준(IFRS17)에 따른 지급여력비율이다. 보험사의 재무 건전성을 파악할 수 있는 대표적인 요소로 여겨지며 금융당국은 보험업법 시행령을 통해 최소 준수 비율을 100%로 규정했으며 권고 수준은 150%로 제시하고 있다.

2022년까지와 다른 방식으로 지급여력비율을 산정하게 돼 금융당국은 신청한 보험사를 대상으로 다양한 경과조치 적용할 수 있도록 조치했다.

경과조치를 적용했을 때 지난해 말 기준 363.5%로 NH농협생명이 가장 높은 K-ICS 비율을 달성했다. 작년 3분기(309.9%)와 비교해 53.6% 증가하며 안정된 재무 건전성을 입증했다. 경과조치를 제외한 경우 라이나생명이 336.3%로 가장 높은 K-ICS 비율을 보였다.

NH농협생명 관계자는 “지난해 말 K-ICS 비율 개선은 시장금리가 상승했음에도 불구하고 보장성보험 신계약이 확대된 결과로 보인다”며 “듀레이션 갭 축소에 따른 금리위험 감소와 신용위험·시장위험 축소 효과도 비율 개선에 영향을 준 것으로 분석된다”고 설명했다.

생보업계도 큰 폭의 K-ICS 비율 개선은 포트폴리오 수정 역할이 가장 컸다고 분석했다.

지난해 IFRS17이 시행되며 보험사의 보험계약마진(CSM) 확보에 보장성보험의 중요도가 두드러졌다. 이에 대다수 생보사는 그간 주력하던 저축성보험의 판매를 줄이고 종신보험과 같은 보장성보험으로 포트폴리오를 수정해 체질 개선에 나섰다.

업계 전반에서 K-ICS 비율 개선이 나타나며 생보사들의 체질 개선은 순조롭게 이뤄진 것으로 평가된다. 반면 경과조치를 적용하더라도 금융당국의 권고치인 150%에 미치지 못한 생보사도 존재했다.

KDB생명의 지난해 말 K-ICS 비율은 117.5%로 금융당국의 권고치보다 32.5% 낮았다. 경과조치 제외 시 금융당국의 적기시정조치를 받게 되는 57%까지 내려갔다.

KDB생명 관계자는 “현재 K-ICS 비율을 개선하고자 CSM 확보에 기반한 상품 개발과 판매 전략을 지속해서 펼치고 있다”며 “보장성보험 판매 중심의 영업전략과 판매 리스크 관리에 기반한 자산운용을 다각도로 검토하면서 실행 중이다”고 밝혔다.

문제는 올해 보험부채 할인율 하락이 예정되며 K-ICS 비율도 낮아질 수 있다는 평가가 나온다는 것이다. 보험부채의 할인율이 낮아질 경우 평가액은 상대적으로 증가해 보험사의 순자산 가치는 감소하게 된다.

금융감독원은 지난해 보험부채에 적용되는 할인율이 높은 것으로 평가하고 IFRS17 도입 전 설정된 할인율을 현재 상황에 맞추기 위한 개선안을 마련했다. 올해부터 적용된 개선안은 최종관찰만기 기간과 장기선도금리 조정폭 한도 등이 수정됐으며 이에 따라 보험부채 할인율은 하향될 예정이다.

업계 관계자는 “올해 보험부채 할인율 하락을 앞둔 가운데 생보사들의 K-ICS 비율 유지가 매우 중요해 보인다”며 “K-ICS 비율 사수를 위해 시장금리 변동 적시 대응과 보유자산·부채 포트폴리오 조정에 따른 요구자본 축소 노력이 필요한 상황이다”고 말했다.

한국정경신문 우용하 기자 wooyh1053@naver.com 우용하 기자의 기사 더보기

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